Этот индикатор характеризуется очень сильным влиянием на торги, поэтому его не обделяют вниманием ни трейдеры, ни аналитики рынка Forex, ни финансисты. Индексу деловой активности в сфере услуг придают значение ещё и потому, что его показатель – это результат опроса специалистов, находящихся в самой гуще событий, «видящих» рынок изнутри, участвующих в его функционировании.

Ежемесячный опрос менеджеров по закупкам осуществляет Институт управления поставками (ISM). 400 респондентам, представляющим самые разные отрасли (финансы, страхование, опт, розница, образование, здравоохранение, недвижимость и пр.), задаются вопросы относительно уровня текущих деловых условий, количества заказов, уровня цен, запасов продукции на складах и многого другого. Результат опроса представляется в виде процентных показателей ответов отдельно по пунктам и по каждой отрасли.

Публикация индекса ISM Services Index

Отчёт по индексу деловой активности в сфере услуг публикуется аналитиками ISM каждое 3-е число месяца, следующего за отчетным. Точное время раскрытия информации – 10.00 по Eastern Standard Time. Трейдеры обнаруживают эти данные на сайте института www.instituteforsupplymanagement.org либо на лентах новостных агентств Bloomberg, Thomas Reuters и др.

Влияние ISM Services Index на торги

Кому, как не деловой сфере, быстрее остальных реагировать на любые изменения, происходящие на рынке? Специалисты рынка Forex единодушно называют менеджеров по закупкам теми, кто лучше остальных осведомлён о реальной ситуации в экономике страны, о связанных с ней перспективах и ожиданиях. Как результат, ISM Services Index воспринимается как наиболее точный опережающий индикатор экономического здоровья государства.

Экономический показатель, отражающий динамику изменения заработной платы, льготных отчислений и премий работникам компании, называется индексом стоимости рабочей силы. Этот индикатор каждый квартал публикует Бюро трудовой статистики в США. Подсчет показателя происходит в конце квартала, что позволяет отследить издержки коммерческих компаний, к которым относятся зарплаты сотрудникам, премии от клерков до управляющего персонала и льготные выплаты, предусмотренные политикой компании.

Колебания индекса Employment Cost Index позволяет точно предсказать направление инфляции в стране. При растущей заработной плате высока вероятность, что инфляционные процессы будут расти. Помимо прямого влияния, зарплаты сотрудникам повышаются перед запланированным ростом цен на услуги и товары в стране. Поэтому так важно наблюдать за индексом Employment Cost Index, чтобы понять его влияние на уровень инфляции.

Таким образом, увеличение индекса стоимости рабочей силы или его взлет выше прогнозируемого уровня однозначно считается показателем роста инфляции. Повышение цен на услуги и товары потянет за собой рост доходности процентных ставок и облигаций, что удешевит долговые обязательства.

Момент получения данных об индексе

Индикатор Employment Cost Index регулярно обновляют в конце отчетного квартала. Данные поступают на третью неделю с утра по американскому времени. Экономический показатель доступен каждого игроку валютного рынка на сайте Бюро трудовой статистики США или в независимых аналитических агентствах «Блумберг» и «Томас Рейтерс».

Смысл и влияние экономического показателя

Индикатор стоимости рабочей силы оказывает щадящее воздействие на сферу торговли. Экономический индикатор называют опережающим показателем стоимости и доходности долговых обязательств, а также фактором, влияющим на потребительскую инфляцию. Взлет индекса подразумевает увеличение потребительских цен, что является укрепляющим фактором для американской валюты. При падении индекса инфляционный рост маловероятен, что рассматривается игроками рынка как негативный прогноз для доллара.

Подведем итоги

Индекс Employment Cost Index, как важнейший экономический показатель, всегда находится в поле видимости Федерально резервной системы. Его колебания, динамика роста всегда учитываются при проведении денежной политики в стране. В частности, изменение процентных ставок зависит от его уровня. Индекс настолько известен и популярен, что получил название в честь одного из председателей ФРС.

Последний мировой финансовый кризис для большинства рядовых граждан, не являющихся финансовыми аналитиками, стал по-настоящему неожиданным. И если в докризисные времена потребители практически не фигурировали в отчетах трейдеров, то сегодня потребительское доверие к рынку стало одним из самых весомых факторов. Сегодня покупатели следят за состоянием экономики своей страны, и, основываясь на собственных субъективных выводах, принимают решение о необходимости совершения той или иной покупки. Другими словами, потребительские расходы стали зависеть от доверия.

Когда потребитель видит отсутствие экономических перспектив, он начинает покупать меньше. И даже если в действительности ситуация положительна, такое мнение покупателя начинает влиять на доходы розницы и производственного сектора. Это затрагивает сферу занятости: предприятия сокращают персонал, уволенные сотрудники еще больше экономят и т.д. Очевидно, что снижение доверия потребителей может активизировать очень опасные для экономики страны механизмы.

Расчёт индекса

Аналитики из Conference Board Inc. рассчитывают этот индикатор ежемесячно. Для этого они проводят опрос не менее 5 тысяч американских семей, которым предлагается дать свою оценку тем экономическим условиям, которые существуют на данный момент, проанализировать возможность трудоустройства, сделать прогноз, а также раскрыть свои доходы. В результате анкета включает 5 пунктов:

• деловые условия,
• условия занятости,
• прогноз деловых условий (на ближайшие полгода),
• прогноз условий занятости (на ближайшие полгода),
• прогноз совокупного дохода семьи (на ближайшие полгода).

Результатом опроса по каждому пункту становятся следующие данные: количество положительных и отрицательных ответов, общий результат. Индекс Consumer Confidence, отражающий итоги опроса, составляется путем получения среднего значения из пяти переменных (по количеству пунктов), каждая из которых является отношением позитивных ответов к сумме положительных и отрицательных. Чтобы фиксировать динамику, за базовый уровень принимается показатель 1985 года, по умолчанию равный 100.

Публикация индикатора Consumer Confidence

Узнать о настроениях и ожиданиях потребителей, выраженных в показателе индикатора Consumer Confidence, можно на официальном сайте компании Conference Board Inc. - www.conference-board.org. Актуальные данные становятся доступными каждый последний вторник месяца ориентировочно в 11.00 по EST.

Как интерпретировать имеющиеся данные?

Если сравнение фактического показателя Consumer Confidence с прогнозом показывает превышение планируемого уровня, можно констатировать реальное улучшение степени доверия потребителей, что, в свою очередь, позитивно скажется на котировках доллара. Обратная ситуация приведёт к обратному же эффекту. Важный момент заключается в определении величины отклонения фактических цифр от прогнозных: чем сильнее это отклонение, тем больший эффект будет иметь данный индикатор в отношении движения рынка и самих торгов.

Atlanta Fed Index – это отчет ФРБ Атланты, публикация которого осуществляется ежемесячно. Документ содержит информацию о деловой активности предприятий, занимающихся производственной деятельностью в юго-восточных штатах страны. Другие названия индекса, которые используются в деловых кругах, Southeastern Manufacturing Survey и Atlanta Regional Production Index, что в переводе звучит как Юго-восточный производственный отчет и Региональный индекс производства Атланты.

Индексирование показателей деловой активности предприятий Атланты нацелено на то, чтобы спрогнозировать изменения, которые произойдут в производственной сфере региона в ближайшем будущем. В отчете отображается информация о количестве изготовленной продукции и масштабах занятости в этом процессе трудовых ресурсов. В перечень штатов, которые входят в это деловое объединение, включены полностью Флорида, Алабама и Джорджия. Частично к ним присоединены районы штатов Луизианы, Теннеси, Миссисипи.

При определении индексов во внимание не принимаются сводки по стоимости на поставляемое сырье. Это объясняется тем, что такую аналитику делает центр изучения эконометрических показателей Cole’s Colleges Econometric Centre.

По сравнению с аналогичными докладами ФРБ других экономических зон деловая индексация Атланты выглядит наиболее привлекательно для трейдеров. Этот документ является основным индикатором состояния дел в обрабатывающем промышленном производстве юго-восточного региона Штатов, где сосредоточена основная часть данного сектора экономики.

Время опубликования индекса

Периодичность выхода отчета составляет один раз в тридцать дней. Предоставленная информация относится к предыдущему месяцу. Обычно документ появляется в публичном доступе 12 числа в 9-00 по восточному времени. Ресурс, на котором это происходит, относится к сети по распространению экономической информации региона (REIN) ФРБ Атланты.

Как изучать информацию

Расчет индекса составляется на основании различных источников. Один из них – это отчет менеджеров по производственным закупкам в юго-восточных штатах (PMI). Данное исследование входит в сферу деятельности центра по исследованию экономики госуниверситета Кеннесо. Такая оценка состоит из 50 базовых баллов. Если результат исследования превышает этот уровень, это значит, что в секторе, в который входят вышеуказанные штаты, наблюдается рост производства. В том случае, когда показатель не достигает пятидесятибальной отметки, это свидетельствует о снижении темпов производственной активности.

Для индекса ФРБ Атланты базовое значение установлено на нулевом маркере. Если по итогам месяца индекс превышает этот показатель, это значит, что производственная активность в юго-восточном регионе США имеет позитивную динамику. Минусовое число индекса указывает на отрицательную тенденцию в производстве.

Данная информация не оказывает значимого влияния на ситуацию на рынках, так как она появляется после выхода более авторитетных статистических отчетов других исследовательских центров. Но это не значит, что отчеты Atlanta Fed Index не принимаются во внимание при составлении общей картины о состоянии производства на всей территории США.

Резюме

Позитивные новости о производственной сфере, подтвержденные компетентными организациями, положительно влияют на общую ситуацию в стране. Это свидетельствует о том, что состояние экономики определенного региона имеет тенденцию к росту, что способствует увеличению расходов потребителей, созданию новых рабочих мест и т.д. Снижение уровня безработицы в стане прямо свидетельствует об уменьшении нагрузки на бюджет и укреплению валюты. В таком ракурсе информация о деловой активности от ФРБ Атланты в комплексе с различными данными о производстве в стране оказывает свое влияние на формирование тактики поведения трейдеров.

Отчет публикуется Бюро переписи населения. Название Durable Goods Orders означает, что в документе речь идет об изучении спроса обычных граждан на товары долгосрочного пользования. К разряду таких относится бытовая техника, мебель и другое. Следует принять во внимание, что транспортные средства в отчете не рассматриваются. Это объясняется тем, что статистика по этому товару относительная и не дает объективной картины по определенным параметрам исследования.

После выхода первого отчета по производственным заказам, данные Durable Goods Orders корректируются. Это связано с опубликованием отчетов другими исследовательскими центрами, чья информация становится дополнительным материалом. Поэтому инвесторам следует обращать внимание на второй выпуск релиза, так как он является более точным.

Периодичность опубликования информации

Базовый индекс на продукцию, предназначенную для долговременного пользования, выходит в виде ежемесячного отчета через 26 дней после окончания исследованного периода. Это происходит в 11 часов по восточно-североамериканскому времени. Информация предоставляется на сайте Бюро переписи. Также ее публикуют независимые информационные агентства, освещающие экономические события в США.

Интерпретация сообщения

Информация оказывает сильное воздействие на ход торгов. Трейдерам она может послужить уже сразу после того, как обнародуется. Положительную динамику роста производства и продаж продукции длительного пользования следует расценивать как результат увеличения доходов населения, количества постоянно занятых сотрудников на предприятиях.

Позитивная тенденция для доллара США при положительных показателях может выглядеть следующим образом: динамический рост производства способствует увеличению найма сотрудников. Это приводит к возрастанию потребительских расходов на приобретение дорогостоящих товаров.

Вывод

Отчет Durable Goods Orders выходит в открытый доступ одновременно с предложениями на пособия по безработице. Это взаимно усиливает оба фактора, влияющие на соотношение цен на валютных торгах. При этом они нередко могут содержать противоречивую информацию.

Своё решение покупать или продавать биржевой актив трейдер основывает на множестве факторов, среди которых превалируют ценовые. Одним из инструментов, позволяющих действовать более уверенно и обоснованно, выступает стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator). Суть его действия заключается в сравнении текущей стоимости валюты с определенным диапазоном цен (максимумом и минимумом), складывавшихся за некий предшествующий период времени.

Графически Stochastic Oscillator представляется в виде 2 линий: сплошной (%K – значение осциллятора) и пунктирной (%D – скользящее среднее значение величины %K). Поведение обеих линий, наложенных на график, где значение осциллятора выражается в процентах, позволяет анализировать движение тренда и быстро принимать взвешенные решения.

Формулы расчета периодов %K и %D

Значение Stochastic Oscillator получают по следующей формуле:

Используемые переменные:

• CL - текущая цена закрытия;
• MIN (L(%K)) - минимум за рассчитываемые периоды %K;
• MAX (H(%K)) - максимум за рассчитываемые периоды %K.

Для получения значений, по которым строится линия %D (скользящее среднее, экспоненциальное, взвешенное, сглаженное), применяется формула такого типа:

В данном случае за X берётся период сглаживания, а SMA – означает взятие простой скользящей средней величины.

Интерпретация полученных значений

Чётким сигналом к покупке биржевого актива становится одновременное снижение обеих линий ниже отметки в 20% и следующий за ним рост вверх. Начинать продавать валюту целесообразно при переходе обеих линий границы в 80% и следующего за ним снижения. Еще один важный сигнал – когда уровень %К находится над уровнем %D, необходимо скупать валюту, и наоборот. Данный метод имеет и некоторые расхождения: новый минимум или максимум цены не всегда означает то, что индекс Stochastic Oscillator также достигнет такого же значения.

Численность трейдеров, участвующих в торгах, равно как и объемы производимых ими сделок, - всё это сказывается на интенсивности колебаний цен. Понять взаимосвязь между меняющимися объемами торгов и ценовыми колебаниями помогает специальный индикатор - Accumulation/Distribution (Накопление/Распределение).

Как рассчитывается индекс A/D?

Формула расчёта индикатора накопления/распределения включает в себя множество переменных и выглядит следующим образом:

IMG

В данном отношении использованы величины:

• A/D_(i) - значения индекса для текущего бара;
• A/D_(i-1) - значение индекса для предыдущего бара;
• H_(i) - максимальная цена бара;
• L_(i) - минимальная цена бара;
• CL_(i) - цена закрытия;
• VOL_(i) – объем.

Искомая величина требует взятия суммы или разницы части дневного объема, взятого из текущего значения A/D_(i). Для расчета размера данной доли применяет расстояние между ценой закрытия и максимальной ценой дня. Исходя из формулы, при нахождении уровня закрытия ровно посередине между показателями min и max индикатор будет иметь прежнее значение.

Что показывает индикатор Accumulation/Distribution?

Рост значения индекса A/D будет свидетельствовать об увеличении покупок и, соответственно, накопления валюты. В этом случае значительная часть торгов базируется на восходящем тренде. И, наоборот, за снижением индикатора будет скрываться увеличение продаж и распределение валюты, основанные на нисходящем движении цены.

Ситуации, характеризующиеся несоответствием значения A/D и стоимостью валюты, являются чёткими сигналами к приближающемуся изменению её уровня. Направление этого изменения, как правило, совпадает с направлением движения индекса Накопления/Распределения. К примеру, когда значение A/D растёт, а стоимость биржевого инструмента снижается, с большой долей вероятности можно констатировать приближающийся разворот тренда вверх.

То, сколько среднестатистический потребитель тратит на свои нужды, может косвенно свидетельствовать о состоянии экономики страны его проживания. Именно поэтому трейдеры, торгующие американской валютой, не обходят своим вниманием индикатор личных расходов американских граждан Personal Spending.

В расчет берутся все расходы потребителя, классифицируемые по следующим группам:

• покупка товаров длительного пользования,
• покупка товаров кратковременного пользования,
• покупка услуг.

Первые две составляющие отражаются в таком показателе, как Розничные продажи (Retail sales), третья – традиционно предсказуема, поскольку скорость её изменения можно считать постоянной.

Индекс Personal Spending позволяет отслеживать расходы потребителей, удовлетворяющих свои личные потребности, а любые его несовпадения с прогнозом способны влиять на динамику котировок американской валюты. При росте индекса Личных расходов трейдерами рассматривается позитивный сценарий развития событий, при снижении – инвесторы ожидают снижения курса доллара.

Index Personal Spending (Consumption) публикуется вместе с отчетом по Personal income 20 числа каждого месяца, следующего за отчетным. Точное время выхода данных - 08:30 по Eastern Standard Time (Североамериканскому восточному времени).

Никто не расскажет о состоянии промышленной сферы лучше, чем работающие в данной отрасли менеджеры по закупкам. С этим утверждением никто не спорит, поэтому именно его взяли за основу расчета индекса деловой активности (или делового оптимизма), известного среди трейдеров, как ISM index. Четыре тысячи компаний, 45 тысяч менеджеров – ежемесячный опрос специалистов позволяет получать информацию «из первых рук», а несложные математические расчеты – наблюдать за динамикой изменения настроений, царящих среди промышленников.

Время публикации индекса ISM – каждый первый бизнес-день месяца, 10:00 EST. Это означает, что трейдеры имеют возможность получить исчерпывающую информацию о состоянии промышленности страны еще до выхода данных по объёмам промышленного производства (Industrial production). На практике движение индикатора деловой активности практически всегда соответствует движению стоимости американской валюты, и это главное объяснение необходимости слежения за значением ISM.

Информация о том, насколько перекуплен или перепродан биржевой актив, может послужить одним из критериев разворота тренда. Смена направления движения цены происходит всегда, когда валюта перекуплена или перепродана на значительную процентную величину – свыше 80%. Выявляется это посредством технического анализа, а точнее путём вычисления индикатора Williams Percent Range - процентного диапазона Вильямса.

По сути, это некое подобие стохастического осциллятора, значение которого накладывается на график с перевёрнутой шкалой (отсюда и минус в значении, который при анализе можно игнорировать). В результате, как только кривая %R заходит в границы 0% - -20%, появляются основания фиксировать перекупленность. Если же индикатор Williams Percent Range находится на уровне -80% - -100%, мы имеем дело с перепроданностью актива.

Формула вычисления процентного диапазона Вильямса

Индекс Williams Percent Range рассчитывается по формуле, напоминающей ту, которая используется при нахождении стохастического осциллятора:

В данном отношении используются следующие переменные:

• MIN (L(i-x)) – рекордный минимум за n-е число периодов;
• MAX (H(i-x)) – рекордный максимум за n-е число периодов;
• CL(i) - текущая цена закрытия.

Как применять индекс Williams Percent Range в торговле?

Анализируя выбранный временной промежуток, индикатор %R всегда будет несколько опережать график цены. И здесь важно наблюдать за моментами её поворота: фиксируя перепроданность актива, принимать соответствующее решение о закрытии позиции нужно сразу после разворота графика вверх, при перекупленности – после разворота вниз.

За сильной или слабой волатильностью рынка всегда следует изменение в обратную сторону, причём, чем большими являются колебания цен, тем быстрее рынок достигает временной стабильности. Наблюдать за данной зависимостью проще всего путём расчета индекса стандартного отклонения. В данном случае за основу берется скользящая средняя, на которую проецируются колебания цены для выявления их величин.

Формулы расчета стандартного отклонения StdDev

Расчет индикатора Standard Deviation осуществляется следующим образом:

При вычислении стандартного отклонения действующего бара (SD(i)) необходимо взять квадратный корень из отношения суммы квадратов от j=i-X до i и периода сглаживания Х.

Вычислить сумму квадратов можно с использованием:

• PRICE(j) – цена j-го бара;
• PRICE(i) – используемая цена действующего бара;
• MA(PRICE(i),X,i) - скользящая средняя действующего бара, спроецированная на X периодов.

Использование полученных данных

Интерпретировать значения индекса легко:

• небольшие значения Standard Deviation говорят о спокойной ситуации, которая предшествует всплеску активности на рынке;
• большие значения Standard Deviation свидетельствуют о сильной подвижности рынка, предшествующей падению активности.

Многие индикаторы технического анализа обязаны своему появлению наблюдениям за поведением стоимости валюты. Изучая «бычий» рынок (где превалируют «быки» - покупатели), можно заметить, что он практически всегда закрывается ценой, больше по сравнению с уровнем открытия. На «медвежьем» рынке наблюдается та же ситуация с точностью до наоборот. Чтобы зафиксировать зависимость трейдеры применяют индикатор относительной бодрости движения стоимости RVI.

Величину бодрости можно получить только на основе значения уровня закрытия. Но чтобы сделать индикатор пригодным для использования в любом требуемом диапазоне торговли, полученную разницу в ценах делят на максимальный их диапазон, образованный за рабочий день торгов. Для дополнительного сглаживания расчетов пользуются скользящим средним (период 10), а также сигнальной линией (4-периодной симметричной взвешенной сглаженной средней, взятой от величины индикатора Relative Strenght Index). Решения в данном случае принимаются на основании пересечений этих двух линий.

Расчет индекса относительной бодрости RVI

Relative Vigor Index получают по следующей формуле:

В данном случае используется деление разницы цены закрытия (CL) и уровень открытия (OP) на разницу максимальной (H) и минимальной цены (L).

Понятие силы цены важно для понимания величины её импульса, ведь являясь слабой, она с большей долей вероятности сменит направление своего движения. Измерить эту величину впервые попробовал У. Уайлдер, который и получил формулу индикатора относительной силы RSI.

В этом случае трейдерам предлагается следить за расхождениями графиков цен и кривой RSI. Цена может заходить на новые максимумы, в то время как индекс относительной силы не в состоянии перейти предыдущий. Это говорит о слабой силе и возможных изменениях направления тренда, т.е. разворота цены. Замечено, что гарантированному развороту предшествует ситуация «неудавшегося размаха» (failure swing), когда RSI обваливается ниже уровня своей впадины.

Формула расчета Relative Strength Index

Индекс относительной силы рассчитывается так:

Здесь оперируют всего двумя переменными:

• средним значением положительных колебаний стоимости - Р;
• средним значением отрицательных колебаний стоимости - N.

Наблюдение за сигналами индекса RSI

На практике применяются 9-, 14- и 25-периодные варианты вычисления данного индикатора. При этом трейдеру важно различать следующие сигналы:

• failure swing – отмечается при пробитии уровней сопротивления или поддержки;
• максимумы RSI всегда образуются в зоне выше 70;
• основания вершин чаще всего устанавливаются на областях ниже 30;
• любые расхождения кривых цены и RSI говорят о приближающейся коррекции, которая произойдет в сторону движения индекса Relative Strength Index.

Увидеть закономерность, по которой балансовый объем зависит от динамики цены, впервые попытался Джозеф Гранвилль. Он вывел формулу индекса балансового объема, динамика которого всегда предвосхищает соответствующие изменения цены биржевого актива. Наблюдая за индикатором On Balance Volume, который показывает увеличение балансового объема, можно заранее предугадывать повышение активности инвесторов.

Формула индикатора балансового объема

Если обозначить необходимые переменные следующим образом:

• VOL(i) - объем бара;
• OBV(i) – величина индикатора OBV за текущий период;
• OBV(i - 1) – величина индикатора OBV за предыдущий период;

то формулы расчета индекса будут зависеть от величин цен:

IMG

Практическое применение индикатора

Отстающий от стоимости валюты индекс будет свидетельствовать об отсутствии подтверждения её уверенного движения. В действительности, цена может повышаться с опережением степени увеличения балансового объема, или же падать, также опережая уменьшение OBV. Как правило, так удаётся увидеть основание рынка с преимуществом у продавцов или вершину рынка, где превалируют «быки».

Сигналы

Наблюдая последовательное увеличение значений вершин (или впадин), всегда можно убедиться в верности прогноза путём фиксации восходящей тенденции в кривой индекса. Как только индикатор OBV начинает двигаться по горизонтальному каналу, о тенденции нужно говорить как о неопределенной.

Изменения тренда происходят на фоне переломов, которые в терминологии трейдеров называются «прорывами», являющимися предвестниками серьезных ценовых изменений. Прорыв вверх должен стимулировать инвестора на покупку, вниз – на продажу.

Изменения в соотношении среднего показателя скользящих цен трейдеры считают одним из ключевых параметров рынка. Индекс Moving Average Convergence / Divergence (далее MACD) точно отражает динамику и используется при разработке стратегий. Индикатор является техническим. При его расчете используют данные о разности котировок бирж за периоды в 12 и 26 дней. Анализу подвергают экспоненциальные скользящие средние цены. Оценка результатов осуществляется с учетом специальной сигнальной линии. Этот метод позволяет точно устанавливать момент продажи или покупки. Периодичность значений линии равна 9 суткам. Специалисты рекомендуют пользоваться индикатором при возникновении большой амплитуды колебаний торгового коридора.

О чем трейдеру расскажет MACD?

Сводные данные о схождении и расхождении скользящих цен могут послужить сигналом для совершения определенных операций. Специалисты комментируют динамику следующим образом:

1) Образование пересечений

Выход индикатора в одну из зон сигнальной линии является поводом для активных действий со стороны трейдера. Если значение MACD опустилось ниже отметки, опытные участники рынка начинают продавать активы. Обратная ситуация служит основанием для покупки. В качестве сигнала рассматривают пересечение нулевой линии

2) Дефицит или пресыщение

Расскажет индекс об уровне спроса, адекватности котировок. О чрезмерно высокой цене будет свидетельствовать значительная разница короткого и длинного скользящего показателя. Переоценка бумаг, валюты или иных активов является признаком скорого падения стоимости до реального уровня.

3) Расхождение показателей

Эта ситуация нередко возникает перед изменением тренда. Выраженные различия индикатора и цен на биржах становятся сигналом о необходимости корректировки стратегии. Существует два варианта расхождений:

• бычье;
• медвежье.

В первом случае цены и показатель MACD не достигают общего максимума. В результате котировки устремляются вверх. Во втором аналогичная ситуация складывается с минимумом. Единого значения не устанавливается и цены падают.

Особое значение приобретают расхождения в условиях перекупленности или перепроданности. Пресыщенность, либо дефицит на рынках становится своеобразным катализатором процессов.

Как вычислить MACD? Формулы и правила

Расчет соотношения производят с опорой на график. Оценка технического индикатора на конкретную дату предполагает работу с тремя характеристиками:

• значения экспоненциального скользящего среднего – EMA;
• данные сигнальной линии индекса – SIG;
• показатели простого скользящего среднего – SMA.

Специалисты работают с единой формулой, отражающей зависимости периодов в 12, 9 и 26 дней.

SMA (MACD.9) = EMA (CL.12) – EMA (CL.26) x SIG = Индекс MACD

Базисом расчетов является график. Подробную информацию о правилах оценки можно отыскать в справочной базе торговой площадки MetaTrader 4. Разделы находятся во вкладке «Технические индикаторы» категории «Аналитика».

Moving Average – технический индикатор. Его используют для оценки колебаний цен. Анализируя котировки за определенный период, трейдеры находят усредненные значения, а затем разрабатывают стратегии.

Общая характеристика

Специалисты используют несколько типов MA. В их числе скользящие средние функции:

• простая – SMA;
• экспоненциальная – EMA;
• сглаженная – SMMA;
• линейно-взвешенная – LWMA.

Индикаторы характеризуются весовыми коэффициентами. Расчет SMA проводят с учетом цен всего периода. В остальных случаях ведущую роль играют свежие показатели.

Базисом являются:

• котировки на дату открытия и завершения;
• объем торгов;
• ценовой максимум, минимум.

В отдельных случаях специалисты принимают во внимание значения прочих индексов, средние показатели MA за конкретный временной промежуток.

Порядок оценки

Использовать Moving Average можно, правильно проанализировав характер изменений. Пересечение на графике индекса и красной линии служит сигналом для совершения продаж, либо покупок. Работа с MA дает возможность вести торговлю по тренду, минуя низшую и высшую точки. Оптимальный результат достигают за счет сочетания информации о значениях скользящих средних и сведений о других индикаторах.

Принципы расчета

Опытные трейдеры и аналитики используют специальные формулы.

1) Simple Moving Average

Значение простого скользящего среднего определяют, исходя из общей калькуляции цен. Суммируют стоимость финансового инструмента по каждому единичному периоду. Во внимание принимают только конечную сумму стоимость позиции. Алгоритм прост: S * (CL(i), X) : X.

Каждый элемент формулы является самостоятельной характеристикой:

• X – общее количество периодов;
• S – полученная при калькуляции сумма;
• CL(i) – цены закрытия на момент проведения расчетов.

2) Exponential Moving Average

Следующим этапом расчетов будет определение EMA. Вычисление экспоненциально сглаженных функций проводят по следующему алгоритму:

(CL (i) х P) + (EMA (i - 1) х (100 - P))

Формула построена на анализе значений графика с учетом текущих цен завершения позиций. В основу алгоритма положен ряд дополнительных характеристик:

• EMA(i – 1) – отражение скользящей средней за предыдущий временной промежуток;
• P – долевое соотношение работы с котировками.

3) Smoothed Moving Average

При проведении расчетов SMA пользуются разными формулами. Связано это с многоступенчатой оценкой функции. Трейдеру предстоит определить значения:

• SUM1 – по алгоритму простой скользящей средней (см. пункт 1);
• SMMA1 – отношение S1:X.

Итоговым станет вычисление последующих скользящих средних.

(S1 - SMMA(i - 1) + CL(i)) : X.

Помимо описанных выше элементов, здесь используют значения:

• S1 – общий ценовой показатель при закрытии всех периодов предшествующего бара;
• SMMA(i - 1) – значение сглаженного скользящего среднего за предыдущий бар;
• SMMA(i) сглаженное скользящее в текущем временном отрезке, за исключением первого;
• X – отражение периода сглаживания.

4) Linear Weighted Moving Average

Существует формула определения линейно-взвешенного параметра. LWMA рассчитывают, умножая каждую из конечных цен позиции на весовой коэффициент:

S (CL (i) x i, X) : S (i, X), где:

• S – общая сумма;
• CL(i) – цена на момент завершения операции в текущем периоде;
• S(i, X) – сумма всех весовых коэффициентов;
• X – расчетный промежуток сглаживания.

Сведения по расчетам всех типов MA представлены на страницах справочно-информационной системы MetaTrader4. Каталог технических индикаторов подробно описывает правила оценки функций, их вычисления.

Технический индикатор MFI точно отражает динамику вложения денег в те или иные ценные бумаги, валюту, финансовые инструменты. Анализ значений индекса производится по аналогии с Relative Strength Index (RSI). Отличием алгоритма оценки является учет объемов.

Как правильно трактовать изменения?

Существует несколько правил, по которым специалисты анализируют колебания индекса денежных потоков. Так, рост цен при одновременном падении индикатора сигнализирует о высокой вероятности разворота на рынке. Достижение показателем значений в 80 или снижение до 20 и ниже свидетельствует о нахождении на пике, либо дне.

Как рассчитать MFI?

Вычисления проводят в несколько этапов. Первым шагом становится определение типичной цены для конкретного временного отрезка. Характеристику называют Typical Prise (TP). Формула предполагает использование сразу трех параметров графика: (H + L + CL)/3.

Составляющие алгоритма расшифровывают следующим образом:

• H – ценовой максимум бара;
• L – ценовой минимум настоящего периода;
• CL – котировка на момент закрытия позиции по текущему бару.

Второй стадией является вычисление общей величины денежных потоков – Money Flow. Значение MF определяют по формуле: TP x VOL, где VOL – объемы текущего бара.

Положительным поток признают в случае превышения последней типичной цены предшествующих показателей. Отрицательные результаты – признак обратной ситуации.

Профессиональные трейдеры используют обобщенные данные:

• Positive MF – калькуляция позитивных величин за определенный период;
• Negative MF – сумма потоков с отрицательным значением за расчетный временной промежуток.

Полученные значения необходимы для оценки денежного соотношения, именуемого Money Ratio (MR). Расчет предельно прост: (+)MF : (-) MF.

Завершающим этапом будет вычисление самого индекса. Определяют показатель по формуле: 100 - [100 : (1 + MR)].

Полную информацию о порядке работы с индикатором можно получить в справочной базе MetaTrader 4. Инструкции представлены в специальном разделе «Аналитика», доступном через меню «Справка».

Momentum – один из технических индексов, отражающих колебание котировок на финансовые инструменты. Показатель демонстрирует изменения за конкретный временной период. Его используют в целях прогнозирования рынка и составления стратегий торговли.

Коротко о значении индикаторе темпа

Характеристику рассматривают в роли осциллятора, следующего за установившимся трендом. Поводом для открытия позиций служит появление на графике увеличивающейся вершины. Продажи стартуют при достижении индикатором пиковых значений с поворотом линии в зону снижения. Установление индекса на уровне экстремумов (высоких или низких) является признаком продолжения тенденции. Если поворот произошел за пределом крайне высоких показателей, специалисты ожидают дальнейшего роста котировок.

Трактуют Momentum и как опережающий осциллятор. Специалисты основывают свои выводы на предположениях о характерной динамике рынка. Так, восходящие тренды традиционно завершаются резким взлетом цен, нисходящие – стремительным обвалом.

В ходе наблюдений за колебаниями была установлена важная закономерность. Приближение рынка к пику, либо дну характеризуется резкими изменениями индикатора. Они сопровождаются расхождением с установившимися котировками.

Как вычислить индекс темпа?

Momentum является отношением настоящей цены финансового инструмента к его стоимости в истекших периодах. Определяют значение по простой формуле: CL(i) : CL(i - x) * 100.

Составляющие алгоритма:

• CL(i) – текущая цена бара;
• CL(i - x) – стоимость закрытия операций x баров.

Опытные участники торгов используют пояснения справочной системы площадки MetaTrader 4. Инструкции позволяют правильно рассчитать технические индикаторы. Подробное описание каждого из них представлено в специальном разделе «Аналитика» во вкладке «Вызов справки».

Трендовые изменения рынка занимают от 15 до 30 % времени работы бирж. Максимальную прибыль игроки получают при изменении цен в одном направлении. Известный специалист Б. Вильямс предложил использовать для прогнозирования таких периодов фракталы.

Краткий экскурс

Fractals могут рассказать о достижении рынком дна, либо вершины. Рассчитывают индикаторы для верхних и нижних зон. Вычисление начинают с построения серии не менее чем из 5 баров. Основной является период с самым высоким ценовым показателем. С обеих сторон от него должны находиться по 2 бара с пиковыми значениями ниже максимального.

Аналогичный алгоритм применяют при оценке отрицательных трендов. График анализа выглядит зеркально. На чертежах фракталы обозначают стрелками с пометками «low», либо «high».

Информацию о fractals используют вместе с индексом «Аллигатор». Сочетание технических индикаторов позволяет объективно оценить ситуацию. Если значение фрактала находится ниже условных зубов, от совершения покупки отказываются. Взлет над графической имитацией челюсти является сигналом остановки продаж. Расположение индикатора вне зоны «Аллигатора» свидетельствует о завершении формирования сигнала. Силу знак имеет до появления нового.

О порядке оценки фракталов можно узнать в справочном разделе торговой системы MetaTrader 4. Отыскать информацию поможет вкладка «Справка».

Force Index – важный технический индикатор, отражающий потенциал отдельных групп игроков на рынке. Индекс силы используют для оценки возможностей так называемых быков и медведей. Впервые показатель применил Александр Элдер. Основой расчетов послужило сразу несколько характеристик: направление цен, характер колебаний, общий объем операций.

Особенности работы с FRC

Интерпретация индекса силы осуществляется в комплексе с другими показателями. Большое значение имеют скользящие средние цены. Опираясь на данные о короткой MA, участники определяют оптимальный момент открытия, либо закрытия позиции. Информация о длинной Moving Average позволяет прогнозировать смену направления рынка.

Специалисты называют следующие варианты сигналов:

1.Отрицательное значение FRC в сочетании с восходящим трендом является знаком для покупки активов.

2.Постепенное возрастание индекса силы до новой отметки свидетельствует о продолжении роста котировок.

3.Увеличение показателя до положительных значений при нисходящем тренде становится сигналом для активных продаж.

4.При падении FRC до более низкой отметки следует ожидать дальнейшего снижения цен.

5.О вероятном изменении направления рынка расскажет сохранение индикатора на одном уровне. Сигналом служит нахождение показателя на отметке в течение определенного периода. Явление возникает, если колебания цен не подкреплялись соответствующим объемом сделок.

Правила расчета

Индекс силы напрямую зависит от масштабов операций на рынке и характера тренда. При завершении текущего бара с более высокими показателями можно утверждать о преобладании положительных тенденций (бычья динамика). Снижение ставок – признак влияния медведей. Существенные колебания вызывают только серьезные противостояния.

Расчет индекса по текущему бару проводят по простой формуле VOL(i) * [(MA (PRICE, X, i) - MA (PRICE, X, i-1)], где:

• VOL (i) – объемы расчетного бара;
• MA (PRICE, X, i) – значение скользящей средней цены по расчетному бару за определенное число периодов;
• PRICE – котировка, примененная в расчете;
• X – оценка периода сглаживания;
• MA (PRICE, X, i-1) – любой из результатов по скользящей средней за предыдущий бар.

Характеристика индикатора подготовлена на основе материалов справочного каталога MetaTrader 4. Информация опубликована в специальных разделах вкладки «Аналитика».